前週比+0.5%
月曜の貯金を完全に食い潰した😢
さて本題。LTS 3Q決算。M&Aなし、上方修正なし。内容は至って順調。ただ、夢はなかった。
以下、諸々メモ。
プロフェッショナルサービス事業の数値目標。
5,367(432_8.0%)→6,750(530_7.9%)→FY22？→9,700(1,050_10.8%)→11,000(1,500_13.6%)
そして以下がプラットフォーム事業の数値目標。
四季報予想。
現在の予想PER。
1Q〜3Qの採用実績は63名。（2Q→3Qで社員数の増減はなし）
3Q採用費は-1百万円。（マイナスっでどういいうこと？）
通期採用費計画。
1Q、2Qそれぞれの採用費。
単純計算で4Qの採用費は15百万円。目標通り、4Qで40名程度採用し、年間100名純増の予定は現実的なライン。
LTSは過去一度たりとも業績の下方修正をしたことがなく（上方修正は4年で3回）、掲げる目標の実現可能性は極めて高いと判断。
来期の業績は四季報予想上振れは固く、営業利益720万円と予想。たぶんLTSなら売上84億円、営業利益8.5%とかで置きに来るはず。今の株価ならPERは32倍程度となる。
で、そうなった時、来期時点（予想PER32倍）での再来期にかけての利益成長率は+66.6%。さらに翌期は+50.0%。
23年、24年からはまたM&Aもありそうなので、上振れ期待もあり。
2年半後の予想PERを30倍〜50倍とした場合、株価は7,400円〜12,400円。年利換算+40%〜+70%。営業利益率の改善の頭打ち、または鈍化が見えた時が売り時。
株価に変化の兆しが現れるのは、次の本決算か、四季報春号あたりからか。
以上！！
